Nacionales | 12 May El Banco Central del Uruguay (BCU) resolvió elevar a partir de junio tres puntos porcentuales la tasa de encaje mínimo obligatorio de los bancos y crear encajes marginales, en una medida que apunta a frenar la presión inflacionaria. Con estas nuevas medidas, se retirarán del mercado 2.355 millones de pesos (unos 110 millones de dólares) y 370 millones de dólares.
A partir del 1º de junio, la tasa de encaje medio en pesos para depósitos inferiores a 30 días pasará de 12 a 15%, mientras que la de los depósitos en moneda extranjera (dólares estadounidenses y euros) aumentará de 15 a 18% para el promedio de depósitos de los bancos registrado en abril de 2011. En lo que respecta a depósitos en Unidades Indexadas, que equivalen a pesos reajustados por inflación, mantendrán su tasa sin cambios en 6%.
El BCU resolvió además crear un sistema de encajes marginales, una tasa que se aplicará sobre el excedente de depósitos que registren los bancos en relación con el promedio de depósitos de abril de 2011. Esta tasa, de 15% para depósitos en moneda nacional y Unidades Indexadas, y de 27% para aquellos en moneda extranjera, se sumará a la tasa de encaje medio para totalizar 30% para los depósitos en moneda nacional, 21% para aquellos en Unidades Indexadas y 45% para depósitos en moneda extranjera.
Con estas nuevas medidas, se retirarán del mercado 2.355 millones de pesos (unos 110 millones de dólares) y 370 millones de dólares. El presidente del Banco Central, Mario Bergara, señaló que estas medidas complementan los efectos de las políticas monetarias para controlar la inflación, “uno de los principales riesgos para el crecimiento sustentable”. Recordó que el diferencial entre moneda nacional y moneda extranjera es una estrategia que apunta a la desdolarización de la economía.
Señaló que estas medidas, que tildó de “mesuradas”, apuntan a reforzar la fijación de la tasa de política monetaria de referencia, frenar el ingreso de capital a corto plazo así como la existencia de créditos procíclicos y la formación de burbujas financieras. El presidente del BCU recordó que a pesar de esta resolución, Uruguay mantiene uno de los encajes más bajos del continente. Perú decretó un 55% de encaje marginal y Brasil agregó, a la adopción del encaje, impuestos a los títulos y a los préstamos tomados en el exterior. Para no afectar la rentabilidad bancaria, la estructura de remuneración de los encajes obligatorios y marginales será de 5% a los encajes medios y de 2,5% a los encajes marginales para moneda nacional; de 0,15% a los promedios y de 0,15 a los marginales para dólares, y de 0,25% a los encajes promedio, sumando un 0,25 con el encaje marginal. El gerente de política económica y mercados del BCU, Alberto Graña, estimó que el aumento de los encajes será de unos 370 millones de dólares y de unos 2.335 millones de pesos (equivalente a unos 110 millones de dólares).